杭州网 时评
上周五,光大证券为史上最大的“乌龙指”事件换来了史上最大的罚单。证监会认定光大证券异常交易构成内幕交易、信息误导、违反证券公司内控管理规定等多项违法违规行为,对光大证券和相关责任人员采取“顶格”行政处罚措施,没收光大证券违法所得8721余万元,并处以5倍罚款,罚没金额总计5.23亿元。
根据证监会披露细节,11点05分发生乌龙事件后,光大证券卖空股指期货合约和ETF基金获利和避损合计8721万元。在处理完这一切之后,光大才不紧不慢地公告异动原因。
软件出了故障还情有可原,可是人为通过内幕交易把仅自己知道的信息转化成收益,这个就是违法。然而,光大的当事人似乎不是这么认为。在光大紧张地进行“内幕交易”这3个多小时中,光大董秘梅键先是说光大绝没有问题,而当公告披露之后立马转变口径,称内幕交易皆是本能反应,光大是被迫的。
好一个“本能反应”。这个本能反应不是选择向证监会报告,也不是向投资者公开,而是本能选择通过内幕交易采取违法。
那么什么是本能反应呢。所谓本能,就是人在第一时间趋利避害的选择。在市场上,人是一种理性动物,会选择利益最大损害最小的行为。比如火灾发生,我们也会本能选择拿着最值钱的东西往外跑。
那么我们在金铺买金器时,会不会本能不付钱,抓起金器往外跑呢。我想正常人肯定不会,因为东西是店家的,这是抢劫,抓住后要被判重罪的。只要任何受过教育有点法律常识的人,都不会具有这种“本能”。那么光大证券做的事情,其实就是抢劫别的投资者的钱,那么他这种本能是哪里来的呢?
这种本能其实来自监管部门以前对上市公司和机构的纵容。每次非法都轻轻打两下,非法所得上亿罚款常常只有一个零头,在这种低成本的违法面前,一些公司就养成了违法的本能,因为违法这件事从没有让他们“痛”过。
这次五个亿的罚单也许让光大痛了,下次在向市场伸出违法的手的时候,脑子里或许就会闪过这个教训。
一个好的市场,本来就应该让所有参与者本能守法,这才是正常的市场。